El CIO de Guggenheim revela que su empresa YA ha comprado Bitcoin para algunos fondos privados

En una entrevista reciente con Bloomberg TV, Scott Minerd, director global de inversiones de Guggenheim Partners, “una firma global de inversión y asesoría con más de $ 295 mil millones en activos bajo administración”, hizo algunos comentarios importantes sobre la posición actual de su empresa con respecto a Bitcoin. .

Algunos antecedentes

Guggenheim Investments es “la división global de gestión de activos y asesoría de inversiones de Guggenheim Partners y tiene más de $ 233 mil millones en activos totales en renta fija, renta variable y estrategias alternativas”. Se centra en “las necesidades de rentabilidad y riesgo de las compañías de seguros, fondos de pensiones públicos y corporativos, fondos soberanos, dotaciones y fundaciones, gestores patrimoniales e inversores de alto patrimonio”.

El 27 de noviembre de 2020, de acuerdo con una presentación de enmienda posterior a la vigencia de la SEC de EE. UU., Se supo que uno de los fondos mutuos de renta fija de Guggenheim Investments (“Macro Oportunidades”) estaba considerando invertir en Bitcoin. Según los datos del Financial Times, este fondo se lanzó el 30 de noviembre de 2011 y sus activos netos totales fueron de $ 4.970 millones (al 31 de octubre de 2020).

La presentación ante la SEC realizada el 27 de noviembre de 2020 se conoce como presentación “SEC POS AM” (también conocida como “enmienda posterior a la vigencia”). Este tipo de presentación “permite a una empresa registrada ante la SEC actualizar o modificar su prospecto”.

Esta presentación declaró que el fondo está considerando obtener cierta exposición a las criptomonedas:

“Las criptomonedas (también conocidas como ‘monedas virtuales’ y ‘monedas digitales’) son activos digitales diseñados para actuar como un medio de intercambio. El Fondo de Oportunidades Macro Guggenheim puede buscar exposición de inversión a bitcoin indirectamente mediante la inversión de hasta el 10% de su valor de activo neto en Grayscale Bitcoin Trust (“GBTC”), un vehículo de inversión de oferta privada que invierte en bitcoin.”

Luego, el 16 de diciembre de 2020, después de que el precio de Bitcoin finalmente superó el nivel de $ 20,000 en todos los intercambios de cifrado para establecer un nuevo máximo histórico, Minerd, el CIO de Guggenheim, habló sobre Bitcoin durante una entrevista en Bloomberg TV.

La entrevista iniciada por el CIO de Guggenheim a la que le preguntó Scartlet Fu, editor senior de Markets Desk de Bloomberg TV, sobre el Guggenheim Macro Opportunities Fund y la decisión de sus gerentes de invertir “hasta el 10% de su valor liquidativo en Grayscale Bitcoin Trust . ” En particular, se le preguntó si Guggenheim ya había comenzado a comprar Bitcoin y cuánto estaba “ligada esta decisión a la política extraordinaria de la Fed”.

Minerd respondió:

“Para responder a la segunda pregunta, Scarlett, claramente Bitcoin y nuestro interés en Bitcoin están ligados a la política de la Fed y la impresión de dinero desenfrenada que está sucediendo. En términos de nuestro fondo mutuo, todavía no somos efectivos con la SEC. Entonces, ya sabes, todavía estamos esperando.

“Por supuesto, tomamos la decisión de comenzar a asignar hacia Bitcoin cuando Bitcoin estaba en $ 10,000. Es un poco más desafiante con el precio actual más cercano a $ 20,000. Increíble, ya sabes, en un período de tiempo muy corto, el gran avance que hemos tenido, pero dicho esto, nuestro trabajo fundamental muestra que Bitcoin debería valer alrededor de $ 400,000. Entonces, incluso si tuviéramos la capacidad de hacerlo hoy, vamos a monitorear el mercado y ver cómo va el comercio, qué evaluación finalmente tenemos para comprarlo.”

Luego, el 11 de enero, poco después de que el precio de Bitcoin se corrigiera a tan solo $ 32,475 en Coinbase, Minerd advirtió a los comerciantes que Bitcoin podría haber subido demasiado, demasiado rápido y que quizás era hora de obtener algunas ganancias.

Los últimos pensamientos de Minerd sobre Bitcoin

El viernes pasado, el CIO de Guggenheim fue entrevistado en “Bloomberg Markets: The Close” de Bloomberg Television, y le preguntó hacia dónde ve el precio de Bitcoin y qué catalizadores lo ayudarán a llegar allí.

Minerd dijo que el FOMO minorista parecía estar causando un “frenesí especulativo” a corto plazo y que esta era la razón por la que había emitido su advertencia del 11 de enero:

“Bueno, creo que una cosa que estamos viendo es el repentino interés en el comercio minorista. Ya sabes, en una historia que apareció ayer en Bloomberg, hubo una discusión sobre cómo muchos de los puntos de venta de criptografía están siendo abrumados, están comenzando a limitar los pedidos porque no pueden manejar la demanda.

“Creo que a corto plazo lo que eso les dice es que nos estamos moviendo hacia un frenesí especulativo, y esa fue una de las razones por las que mi tweet del lunes dijo, tal vez, es hora de sacar algo de dinero de la mesa aquí.

“Pero, el otro lado de eso es que está demostrando que las criptomonedas se están volviendo mucho más convencionales, y el precio de $ 400,000 del que hablé realmente se basó en el suministro de oro en el mundo y las criptomonedas, de muchas maneras, son más atractivas. que el oro. Es portátil, puedes usarlo para comprar cosas con… la aceptabilidad de las criptomonedas está aumentando rápidamente, y creo que Bitcoin y otras criptomonedas tienen potencialmente muchas ventajas.”

Luego se le preguntó a Minerd sobre la presentación ante la SEC de noviembre de 2020 de Guggenheim. Como se mencionó anteriormente, esta presentación declaró que “el Fondo de Oportunidades Macro Guggenheim puede buscar exposición de inversión a bitcoin indirectamente mediante la inversión de hasta el 10% de su valor liquidativo en Grayscale Bitcoin Trust”.

La respuesta de Minerd contenía una revelación importante que parece haber pasado desapercibida para muchos periodistas y analistas:

“Bueno, Caroline, realmente no creo que seamos efectivos todavía para ninguno de nuestros fondos mutuos, y vamos a tomar los comentarios de nuestros clientes en términos de lo que les gustaría que hiciéramos, pero es bueno saber el la flexibilidad está ahí si es en el bien del interés del cliente, pero en algunos de nuestros fondos privados, ya lo hemos comprado, y creo que porque se lo recomiendo a alguien, si cree lo que dije, se irá a $ 400,000 eventualmente, el 2% de su cartera será el 20% de su cartera antes de que esto termine. Por lo tanto, no desea sobreponderarse demasiado, pero ciertamente una asignación de un par de por ciento de su cartera parece ser algo prudente.”

Hasta este comentario, se creía ampliamente que Guggenheim aún no había comenzado a comprar Bitcoin de ninguna forma.